Tóquio, Japão — A Toshiba (6502.T) anunciou nesta quinta-feira que uma oferta de aquisição de US$ 14 bilhões da empresa de private equity Japan Industrial Partners (JIP) obteve sucesso – um acordo que abre caminho para o conglomerado industrial em dificuldades se tornar privado.
O consórcio liderado pela JIP viu 78,65% das ações da Toshiba serem ofertadas, dando ao grupo a maioria de mais de dois terços, o que seria suficiente para expulsar os acionistas restantes.
O acordo coloca a empresa de eletrônicos e usinas de energia de 148 anos nas mãos de investidores domésticos após anos de batalhas com investidores ativistas estrangeiros. A Toshiba está prevista para ser retirada da lista de empresas negociadas na bolsa já em dezembro.
“Acionistas ativistas e a Toshiba estiveram presos um ao outro por anos. Esta aquisição permite que ambos os lados se libertem de seu abraço mútuo”, disse o analista Travis Lundy, da Quiddity Advisors, que publica na Smartkarma.
Em março, a Toshiba aceitou a oferta de compra avaliando o conglomerado industrial em 2 trilhões de ienes (US$ 13,5 bilhões). Embora alguns acionistas estivessem insatisfeitos com o preço, a Toshiba argumentou que não havia perspectiva de uma oferta maior ou concorrente.
“Somos profundamente gratos a muitos de nossos acionistas por compreenderem a posição da empresa”, disse o CEO da Toshiba, Taro Shimada, em comunicado na quinta-feira. A Toshiba “agora dará um grande passo em direção a um novo futuro com um novo acionista”, acrescentou.
A Toshiba afirmou que suas complexas relações com diversos interessados, incluindo acionistas com opiniões diferentes, prejudicaram as operações comerciais e que uma base de acionistas estável ajudaria a empresa a seguir sua estratégia de longo prazo centrada em serviços digitais de alto retorno.
A JIP planeja manter o CEO Shimada.
“Espero que a perspectiva de alinhamento da administração e da nova propriedade melhore o moral. No entanto, para ter sucesso, a administração precisa ser capaz de apresentar uma história melhor aos investidores que saem dessa situação”, disse Lundy.
Embora não seja amplamente conhecida no exterior, a JIP esteve envolvida em separações e desmembramentos corporativos de conglomerados japoneses, incluindo o negócio de câmeras da Olympus (7733.T) e o negócio de computadores portáteis do Grupo Sony (6758.T).
Desde 2015, a Toshiba foi abalada por escândalos contábeis, sofreu pesadas perdas e chegou perto de ser retirada da lista de empresas negociadas na bolsa. Ela também esteve envolvida em uma série de escândalos de governança corporativa.
O consórcio da JIP inclui 20 empresas japonesas, lideradas pela fabricante de chips Rohm (6963.T), pela empresa de serviços financeiros Orix (8591.T) e pela Chubu Electric Power (9502.T).
Será o maior acordo de fusão e aquisição no Japão este ano. O Japão tem sido o único mercado importante na Ásia a registrar crescimento em fusões e aquisições até o momento, de acordo com dados da LSEG.
As negociações envolvendo empresas de private equity têm sido especialmente ativas, incluindo uma planejada aquisição de US$ 6,4 bilhões da fabricante de materiais JSR por um fundo apoiado pelo governo.
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